Биржа | 3

[Восорка]

Запад пытается устроить России дефолт?

Рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг России до «C» и выразило уверенность в «неизбежности суверенного дефолта». Аналитики Morgan Stanley пошли дальше и назвали конкретную дату — 15 апреля. И, похоже, иностранные кредиторы прикладывают максимум усилий, чтобы подвести Россию «под дефолт»: резервы, из которых страна осуществляет платежи по внешнему долгу, заморожены.

При этом среди держателей евробондов России немало американских и европейских фондов!

Так зачем им наш дефолт?

1. Западные партнеры ничем не рискуют: замороженные российские активы у них «в заложниках». И их более чем достаточно на покрытие сразу всей суммы долга: вместе с процентами, штрафами и моральным ущербом.

2. Удар по репутации! Через пару лет никто не вспомнит, при каких условиях Россия допустила дефолт. Однако все будут знать, что он состоялся. К слову, это будет первый в истории страны дефолт по еврооблигациям. Даже в 98-м году, страна продолжала платить по долларовым бондам.

Дефолт можно срежиссировать?

Так уже было с Аргентиной. Мало кто помнит, что в 2017 году страна допустила дефолт, потому что The Bank of New York Mellon заморозил платеж Аргентины в $539 млн, направленный держателям облигаций.

Чем еще выгоден дефолт?

Дефолт по одному выпуску может приводить к автоматическому дефолту по всем остальным. Такое условие прописывается в эмиссионных документах и называется кросс-дефолтом. Ковенант призван обеспечить равные права инвесторов по всем обязательствам эмитента. Но может быть выгоден и тем, кто купит скупает облигации на панике по низким ценам. Взял по 20% от номинала — а потом получил сразу все 100%.

Согласно эмиссионным документам, если по одному из выпусков еврооблигаций Россия не сможет совершить финальное погашение номинала, то по всем остальным внешним обязательствам страны также будет зафиксирован дефолт.

Какие выпуски могут вызвать дефолт?

Ближайшее погашение номинала приходится на 4 апреля — 2 млрд по Russia-2022. Если Россия не сможет погасить этот выпуск, то через месяц, 4 мая, можно будет зафиксировать наступление «полного дефолта» страны по всем еврооблигациям. А далее вполне законно забрать из замороженных резервов все $33 млрд и €5 млрд.

Спасет ли Россию новый Указ президента?

Недавно Владимир Путин подписал Указ, который позволяет расплачиваться по евробондам в рублях. Однако в отношении еврооблигаций России действуют нормы английского права. Изменить условия выплаты или валюту платежа можно только по результатам реструктуризации, на которую должны согласиться большинство держателей облигаций. Никакие отдельные указы, выпущенные в России, законной силы не имеют.

«Они не смогут воспользоваться нашими резервами! Это незаконно!»

Были ли прецеденты использования замороженных резервов чужих Центробанков?
Да, были. Например, замороженные резервы Центробанка Афганистана. США решили направить их на компенсацию пострадавшим в терактах 11 сентября, а также на помощь гуманитарным организациям.

Автор IF Bonds

[NeZabava]

Продала в феврале иностранные акции на иисе у мужа. Освободилась половина суммы, на оставшуюся куплены росс акции, облигации и фонды.
В Тинькове подала на закрытие Иис, обещали сделать перевод всех средств на брокерский счёт. Срок 30 дней.
Что делать с ценными бумагами пока непонятно. С одной стороны, продать в минус и забыть как страшный сон. С другой стороны, раз фнб будет выкупать акции,то они надеяться на прибыль в будущем, и если не будет принудительного выкупа у населения, то может стоит и подержать. Спасибо мосбирже, даёт время на размышления

[Евгений]

раз фнб будет выкупать акции,то они надеяться на прибыль в будущем

Фнб не руководствуется прибыльностью в данном случае. Это однозначно. У государства другие задачи, это очевидно.

[NeZabava]

Это однозначно. У государства другие задачи, это очевидно.

ну у меня другой взгляд на вещи и поступки

[Елюене]

С другой стороны, раз фнб будет выкупать акции,то они надеяться на прибыль в будущем, и если не будет принудительного выкупа у населения, то может стоит и подержать. Спасибо мосбирже, даёт время на размышления

Согласна с Евгением. Они не на прибыль нынче ориентированы, а на поддержку биржи в целом и голубых фишек. В любом случае, кто и как выплатит дивиденды за 2021 и выплатит ли - вот это вопрос.
Плюс откуп акций, которые продали иностранцы. Возможно, в будущем они и нацелены на прибыль. Но не боижайшие пару лет. Либо урвать остатки 2021 года, но, опять вопрос, кто и как платить будет?

[NeZabava]

ИнтерРАО рассматривает возможность выкупа free float, чтобы провести делистинг с ММВб.
Если выкупят 95% акций, то остальные заберут принудительно

[Daura]

Надеюсь, что этот фокус не удастся - не хочу бумажный убыток превращать в реальный

[Восорка]

На 99% удасться. Они не хотят, чтобы из внутренние отчеты становились достоянием общественности. Так что выкупят. И скорее всего не по той цене, что я их брала

Еще один эмитент заявил об отмене дивидендов, на этот раз Х5 Retail Group. Наблюдательный совет компании X5 Group, управляющей сетями "Пятерочка", "Перекресток" и "Карусель", рекомендует не выплачивать дивиденды по за 2021 год, сообщается в пресс-релизе компании.
"Учитывая текущие сложные рыночные условия и необходимость направить все ресурсы на поддержку текущей деятельности X5, наблюдательный совет рекомендует X5 не выплачивать окончательные дивиденды за 2021 год", — говорится в сообщении.

Кто-то ждёт ещё дивы? Что-то мне кажется, что всё.

[Евгений]

РИА со ссылкой на Коммерсант, который в свою очередь ссылается на документ, пишут, что Минэнерго РФ направило в правительство список мер поддержки энергокомплекса в условиях санкций, в который в том числе входят снижение налогов и продление сроков модернизации НПЗ, отказ от дивидендов в пользу исполнения инвестпрограмм.

[Восорка]

Минфин России осуществил выплату купонного дохода по еврооблигациям на $117,2 млн

Ура, без дефолта?

[Восорка]

ВТБ сегодня начнет переводить клиентов с иностранными акциями к другим брокерам, чтобы обеспечить инвесторам доступ к ценным бумагам. Перевод затронет 200-300 тысяч клиентов. Конкретно речь идет о Россельхозе, Тинькофф, БКС и других. Кому-то повезет попасть к государственным, а кому-то к частным брокерам.

О том, к какому брокеру будут переведены активы, каждому клиенту напишут индивидуально.

[Daura]

Энел Россия тоже отменил выплату дивидендов, второй год подряд

[Daura]

ВТБ сегодня начнет переводить клиентов с иностранными акциями к другим брокерам, чтобы обеспечить инвесторам доступ к ценным бумагам. Перевод затронет 200-300 тысяч клиентов. Конкретно речь идет о Россельхозе, Тинькофф, БКС и других.

Читала на другом ресурсе, что переводят в Альфа-банк

[NeZabava]

Указ президента РФ «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами» в отдельных случаях может ограничивать возможность получения дивидендов крупнейшими акционерами

В сложившейся ситуации растут риски по дивидендам у компаний, в которых существенная доля акционерного капитала контролируется зарубежными инвесторам

#UPRO Юнипро
#PHOR Фосагро
#CHMF Северсталь
#NLMK НЛМК
#PLZL Полюс золото
#MVID Мвидео
#DSKY Детский мир
#GMKN ГМК Норильский никель
#BELU Белуга групп
#GEMC United Medical Group
#MDMG Мать и дитя

Вот и потерялся весь смысл моего див портфеля

[Oldys]

Ну почему сразу потерялся то? Это же не навсегда, такая ситуация. Выправится все - и вернется смысл.