Биржа
-
Цветочная фея
- FlyTeen
- Сообщения: 775
- Зарегистрирован: Ср июл 30, 2008 3:15 pm
- Поблагодарили: 6 раз
-
Larissa
- FlyTeen
- Сообщения: 550
- Зарегистрирован: Ср фев 20, 2008 11:42 am
- Откуда: Москва
- Поблагодарили: 42 раза
Девочки,я по подписке получаю Уроки успешного инвестирования в акции - мне кажется,это самая подходящая темка для них.
Если не против - я их тут размещу.
Урок №1
Введение
Мы открываем вторую часть нашего Курса «Секреты успешного инвестирования», посвященную акциям. Как известно, этот инструмент инвестирования достаточно сложен: он обладает потенциально высокой доходностью (в разы большей, чем, например, ПИФы, о которых речь идет в разделе «ПИФы»), но чтобы ее получить необходимо принимать на себя достаточно большие риски. Другими словами, чтобы инвестировать в акции «без ущерба для здоровья» необходимо обладать определенными знаниями и опытом. О некоторых нюансах этого инструмента мы и поговорим в разделе «Акции».
Давайте сразу рассмотрим на примере, что такое акции. Представим ситуацию: есть хорошая, развивающаяся компания, которой требуется привлечь значительные средства ¬- бессрочный заем для своего дальнейшего развития. Чтобы привлечь эти деньги, и одновременно не залезть глубоко в долги, компания решает провести публичное размещение акций на бирже (первичному и вторичному рынку чуть позже мы обязательно посвятим отдельный выпуск). То есть фактически продать часть «себя» - ведь акции и есть не что иное, как право на часть имущества того предприятия, которое выпустило акции. Владельцев акций называют акционерами, а проще говоря, совладельцами предприятия.
Кто и как покупает акции?
Кто? Безусловно, инвесторы, например, такие как мы с вами, готовые вкладывать часть своего дохода в хорошо развивающиеся предприятия. Делаем мы это для того, чтобы наши деньги работали, причем как можно эффективнее.
Итак, мы видим компанию, хорошую, сильную, стабильно растущую, регулярно показывающую достойные финансовые результаты: прибыль, выручка, объем продаж и т.д. (впрочем, о том, на что следует обращать внимание при выборе акций мы тоже расскажем в отдельном выпуске). Мы желаем поучаствовать в развитии этой компании и инвестировать в нее деньги, купив некоторое количество акций, то есть, приобретя себе долю в компании. Если предприятие действительно будет развиваться и приносить все большую прибыль, соответственно, будет увеличиваться его капитализация и расти стоимость акций.
Чем определяется стоимость акции?
Казалось бы, есть номинальная стоимость. Если мы поделим стоимость компании (ее можно узнать из финансовых отчетов) на количество акций, то получаем цену одной акции. Вполне логично, однако эта цена зачастую не совпадает с реалиями рынка. Почему так происходит?
Все просто. Вспомним, что такое спрос и предложение. Именно они определяют реальную цену, за которую можно купить акции. И эта цена может, как расти, так и падать. То есть на рынке акций присутствуют риски. Но, как известно, риск – это обратная сторона доходности, чем выше риск, тем выше потенциальная доходность.
«Противоречивая вся такая…»
Особенностей у акций, по большому счету, две. Во-первых, это отсутствие каких-либо гарантий. Никто не может уверенно заявить, что стоимость акций будет расти или падать. А во-вторых, это дивиденды. О них чуть подробнее.
Что такое дивиденды? Это часть прибыли компании, которая выплачивается своим акционерам. Как правило, выплата дивидендов производится 1 раз в год, иногда чаще. Рекомендации по размерам выплачиваемых дивидендов дает совет директоров компании, после чего их утверждает собрание акционеров.
Но в действительности инвесторов интересует рост стоимости акций, а не дивиденды. Размеры дивидендов составляют в среднем около 0,5-1% от стоимости акций. В то время как изменение стоимости измеряется обычно десятками процентов в год.
Так что дело за малым - из нескольких сот интересных акций, которые торгуются на российской бирже выбрать те, что принесут прибыль. Плюс к этому, не мешало бы подобрать для покупки подходящий момент. Это и есть то самое «своеобразие», с которого мы начали данный выпуск. Впрочем, быть профи совсем не обязательно. Как говориться, каждый должен заниматься тем, что у него получается лучше всего. Поэтому и в данном случае у вас есть выбор: либо учиться вместе с нами дальше и, в конечном итоге, самому научиться отбирать акции, либо воспользоваться информационно-аналитическим обзором «Голубые монстры» (см. раздел «Услуги»), где профессионалы уже сформировали портфель. Вам останется лишь следовать данным рекомендациям.
В следующем выпуске:
Мы не устанет повторять о двух сторонах одной… акции. Риск пропорционален доходу! Чем выше риск, тем больше доход и, соответственно, наоборот. О том, какие бывают риски при инвестировании в акции и как правильно относиться к этим «опасным» моментам мы расскажем во втором уроке.
По материалам
Если не против - я их тут размещу.
Урок №1
Введение
Мы открываем вторую часть нашего Курса «Секреты успешного инвестирования», посвященную акциям. Как известно, этот инструмент инвестирования достаточно сложен: он обладает потенциально высокой доходностью (в разы большей, чем, например, ПИФы, о которых речь идет в разделе «ПИФы»), но чтобы ее получить необходимо принимать на себя достаточно большие риски. Другими словами, чтобы инвестировать в акции «без ущерба для здоровья» необходимо обладать определенными знаниями и опытом. О некоторых нюансах этого инструмента мы и поговорим в разделе «Акции».
Давайте сразу рассмотрим на примере, что такое акции. Представим ситуацию: есть хорошая, развивающаяся компания, которой требуется привлечь значительные средства ¬- бессрочный заем для своего дальнейшего развития. Чтобы привлечь эти деньги, и одновременно не залезть глубоко в долги, компания решает провести публичное размещение акций на бирже (первичному и вторичному рынку чуть позже мы обязательно посвятим отдельный выпуск). То есть фактически продать часть «себя» - ведь акции и есть не что иное, как право на часть имущества того предприятия, которое выпустило акции. Владельцев акций называют акционерами, а проще говоря, совладельцами предприятия.
Кто и как покупает акции?
Кто? Безусловно, инвесторы, например, такие как мы с вами, готовые вкладывать часть своего дохода в хорошо развивающиеся предприятия. Делаем мы это для того, чтобы наши деньги работали, причем как можно эффективнее.
Итак, мы видим компанию, хорошую, сильную, стабильно растущую, регулярно показывающую достойные финансовые результаты: прибыль, выручка, объем продаж и т.д. (впрочем, о том, на что следует обращать внимание при выборе акций мы тоже расскажем в отдельном выпуске). Мы желаем поучаствовать в развитии этой компании и инвестировать в нее деньги, купив некоторое количество акций, то есть, приобретя себе долю в компании. Если предприятие действительно будет развиваться и приносить все большую прибыль, соответственно, будет увеличиваться его капитализация и расти стоимость акций.
Чем определяется стоимость акции?
Казалось бы, есть номинальная стоимость. Если мы поделим стоимость компании (ее можно узнать из финансовых отчетов) на количество акций, то получаем цену одной акции. Вполне логично, однако эта цена зачастую не совпадает с реалиями рынка. Почему так происходит?
Все просто. Вспомним, что такое спрос и предложение. Именно они определяют реальную цену, за которую можно купить акции. И эта цена может, как расти, так и падать. То есть на рынке акций присутствуют риски. Но, как известно, риск – это обратная сторона доходности, чем выше риск, тем выше потенциальная доходность.
«Противоречивая вся такая…»
Особенностей у акций, по большому счету, две. Во-первых, это отсутствие каких-либо гарантий. Никто не может уверенно заявить, что стоимость акций будет расти или падать. А во-вторых, это дивиденды. О них чуть подробнее.
Что такое дивиденды? Это часть прибыли компании, которая выплачивается своим акционерам. Как правило, выплата дивидендов производится 1 раз в год, иногда чаще. Рекомендации по размерам выплачиваемых дивидендов дает совет директоров компании, после чего их утверждает собрание акционеров.
Но в действительности инвесторов интересует рост стоимости акций, а не дивиденды. Размеры дивидендов составляют в среднем около 0,5-1% от стоимости акций. В то время как изменение стоимости измеряется обычно десятками процентов в год.
Так что дело за малым - из нескольких сот интересных акций, которые торгуются на российской бирже выбрать те, что принесут прибыль. Плюс к этому, не мешало бы подобрать для покупки подходящий момент. Это и есть то самое «своеобразие», с которого мы начали данный выпуск. Впрочем, быть профи совсем не обязательно. Как говориться, каждый должен заниматься тем, что у него получается лучше всего. Поэтому и в данном случае у вас есть выбор: либо учиться вместе с нами дальше и, в конечном итоге, самому научиться отбирать акции, либо воспользоваться информационно-аналитическим обзором «Голубые монстры» (см. раздел «Услуги»), где профессионалы уже сформировали портфель. Вам останется лишь следовать данным рекомендациям.
В следующем выпуске:
Мы не устанет повторять о двух сторонах одной… акции. Риск пропорционален доходу! Чем выше риск, тем больше доход и, соответственно, наоборот. О том, какие бывают риски при инвестировании в акции и как правильно относиться к этим «опасным» моментам мы расскажем во втором уроке.
По материалам
Никогда не говори "никогда"
-
Larissa
- FlyTeen
- Сообщения: 550
- Зарегистрирован: Ср фев 20, 2008 11:42 am
- Откуда: Москва
- Поблагодарили: 42 раза
Урок №2
Правильное отношение к рискам
Для начала попробуем понять суть проблемы. Как вы думаете, почему заработок рабочего меньше, чем врача, водителя автобуса – меньше, чем пилота самолета, рядового сотрудника – меньше, чем его начальника, а у того, в свою очередь, меньше, чем у депутата или бизнесмена? В чем причина такого неравенства? Все просто: чем больше ответственности мы готовы взять на себя, то есть чем больше мы рискуем, тем на большие деньги можем рассчитывать. Так было, есть и будет всегда, в любой исторический период, при любом политическом строе, господствующей религии и т.д.
Ответственность, риск и знания – ключевые факторы финансового успеха.
Так в чем же дело?
Почему мы часто слышим испуганные голоса окружающих об инвестировании, акциях и фондовом рынке в целом? Да просто потому, что это, в первую очередь, риск изменения своего образа жизни, необходимость принятия для себя новых решений. Ведь для того, чтобы изменить свою жизнь к лучшему обязательно придется принимать много новых решений.
Карл Маркс сказал гениальную вещь: бытие определяет сознание. Окружающая среда определяет наше мышление, настроение, мироощущение. Если наша жизнь идет каждый день по одинаковому сценарию, то и мышление так же однообразно.
Да, на фондовом рынке присутствует риск, но он есть и в нашей повседневной жизни, причем в большом, даже ужасающем объеме. Полеты на самолетах, езда на машине, даже просто хождение по улицам таят в себе кучу опасностей. Чуть ли не каждое мгновение мы подвергаем свою жизнь смертельному риску. Чтобы спокойно существовать, по идее, надо безвылазно сидеть дома, а лучше – где-нибудь далеко на необитаемом острове, в полном одиночестве. Однако почему-то немногие так поступают. Причина в том, что у нас есть понимание и опыт.
Когда мы приобретаем понимание и опыт в инвестировании, рынок становится не более опасным, чем дорога, по которой мы едем на машине. Необходимо научиться контролировать риски и принимать их осознанно. И, конечно же, видеть в рисках на фондовом рынке не нечто пугающее, а широкие возможности и высокие потенциальные прибыли.
Вам может показаться, что мы сейчас говорим о примитивных вещах, которые всем уже давно известны. Возможно, вы ждете указаний к действиям? Но подождите, не стоит бросаться в омут с головой. Каждое решение должно быть взвешено и хорошо продумано. И главное – осознано! Ведь инвестирование теряет всякий смысл, если ждать регулярной солидной прибыли в следующем году. Зачастую все рушиться, даже не начавшись, а все потому, что при первом же падении рынка начинается паника. Именно поэтому крайне важно выработать правильное отношение к процессу инвестирования.
Риски, присущие рынку акций.
Какие же самые распространенные риски присутствуют при инвестировании в акции?
Дефолт.
Во-первых, это дефолт предприятия. Но гораздо более распространенным риском является возможное падение стоимости акций. Посмотрите, например, что происходило на российском рынке акций в 2004-2005 годах (рис.1).
Рисунок 1. Развитие российского фондового рынка в 2004-2005 годах (график не копируется почему-то )
Перед вами график, отображающий динамику развития Индекса РТС – своеобразного барометра российского рынка акций, который выдает нам температуру (читайте стоимость акций) в среднем. Если бы мы с вами купили акции в точке 1, то есть в апреле 2004 года, то смогли бы их продать с прибылью лишь осенью 2005 года. Если бы мы продали акции ранее, то понесли бы значительные убытки, связанные с существенным падением стоимости акций.
Однако если мы инвестируем на большие промежутки времени, то имеем возможность значительно снизить данные риски. Ведь цель инвестора – увеличить свой капитал вместе с ростом экономики отрасли или страны, в которую мы инвестируем. Нас с вами интересует, прежде всего, состояние предприятий, в которые мы направляем свои средства, другими словами, насколько развивается экономика страны.
Вы сомневаетесь в том, что экономика России будет расти? Лично мы – нет.
Инфляция.
Но вернемся к рискам, связанным с инвестированием в акции. Что у нас в данном случае с инфляцией, является ли она риском при инвестировании в акции? Так вот, может, это и покажется странным, но инфляция практически не влияет на нашу доходность! Она заложена в стоимость акции, в отличие от банковских депозитов и облигаций, при инвестировании в которые, инфляция является врагом №1.
«Как же так?» - спросите вы. Давайте разберемся. Инфляция приводит к росту стоимости какого-либо товара, соответственно компания, которая выпускает данный товар, начинает получать большую прибыль. Компания зарабатывает больше денег, естественно, растет стоимость её акций. Таким образом, инфляция автоматически закладывается в стоимость акции компании. Так что, инвестируя в акции, инфляция перестает вас интересовать. Растут цены или падают – не имеет значения. В этом заключается одно из замечательных преимуществ инвестирования в акции – можно навсегда забыть об инфляции.
В следующем выпуске:
Каждый человек, который хотя бы немного интересуется темой инвестирования, не раз слышал словосочетание «голубые фишки». Откуда эти фишки берутся, куда исчезают и как вообще определить, голубая она или фиолетовая - вопросы, ответить на которые не так-то просто.
По материалам
Правильное отношение к рискам
Для начала попробуем понять суть проблемы. Как вы думаете, почему заработок рабочего меньше, чем врача, водителя автобуса – меньше, чем пилота самолета, рядового сотрудника – меньше, чем его начальника, а у того, в свою очередь, меньше, чем у депутата или бизнесмена? В чем причина такого неравенства? Все просто: чем больше ответственности мы готовы взять на себя, то есть чем больше мы рискуем, тем на большие деньги можем рассчитывать. Так было, есть и будет всегда, в любой исторический период, при любом политическом строе, господствующей религии и т.д.
Ответственность, риск и знания – ключевые факторы финансового успеха.
Так в чем же дело?
Почему мы часто слышим испуганные голоса окружающих об инвестировании, акциях и фондовом рынке в целом? Да просто потому, что это, в первую очередь, риск изменения своего образа жизни, необходимость принятия для себя новых решений. Ведь для того, чтобы изменить свою жизнь к лучшему обязательно придется принимать много новых решений.
Карл Маркс сказал гениальную вещь: бытие определяет сознание. Окружающая среда определяет наше мышление, настроение, мироощущение. Если наша жизнь идет каждый день по одинаковому сценарию, то и мышление так же однообразно.
Да, на фондовом рынке присутствует риск, но он есть и в нашей повседневной жизни, причем в большом, даже ужасающем объеме. Полеты на самолетах, езда на машине, даже просто хождение по улицам таят в себе кучу опасностей. Чуть ли не каждое мгновение мы подвергаем свою жизнь смертельному риску. Чтобы спокойно существовать, по идее, надо безвылазно сидеть дома, а лучше – где-нибудь далеко на необитаемом острове, в полном одиночестве. Однако почему-то немногие так поступают. Причина в том, что у нас есть понимание и опыт.
Когда мы приобретаем понимание и опыт в инвестировании, рынок становится не более опасным, чем дорога, по которой мы едем на машине. Необходимо научиться контролировать риски и принимать их осознанно. И, конечно же, видеть в рисках на фондовом рынке не нечто пугающее, а широкие возможности и высокие потенциальные прибыли.
Вам может показаться, что мы сейчас говорим о примитивных вещах, которые всем уже давно известны. Возможно, вы ждете указаний к действиям? Но подождите, не стоит бросаться в омут с головой. Каждое решение должно быть взвешено и хорошо продумано. И главное – осознано! Ведь инвестирование теряет всякий смысл, если ждать регулярной солидной прибыли в следующем году. Зачастую все рушиться, даже не начавшись, а все потому, что при первом же падении рынка начинается паника. Именно поэтому крайне важно выработать правильное отношение к процессу инвестирования.
Риски, присущие рынку акций.
Какие же самые распространенные риски присутствуют при инвестировании в акции?
Дефолт.
Во-первых, это дефолт предприятия. Но гораздо более распространенным риском является возможное падение стоимости акций. Посмотрите, например, что происходило на российском рынке акций в 2004-2005 годах (рис.1).
Рисунок 1. Развитие российского фондового рынка в 2004-2005 годах (график не копируется почему-то )
Перед вами график, отображающий динамику развития Индекса РТС – своеобразного барометра российского рынка акций, который выдает нам температуру (читайте стоимость акций) в среднем. Если бы мы с вами купили акции в точке 1, то есть в апреле 2004 года, то смогли бы их продать с прибылью лишь осенью 2005 года. Если бы мы продали акции ранее, то понесли бы значительные убытки, связанные с существенным падением стоимости акций.
Однако если мы инвестируем на большие промежутки времени, то имеем возможность значительно снизить данные риски. Ведь цель инвестора – увеличить свой капитал вместе с ростом экономики отрасли или страны, в которую мы инвестируем. Нас с вами интересует, прежде всего, состояние предприятий, в которые мы направляем свои средства, другими словами, насколько развивается экономика страны.
Вы сомневаетесь в том, что экономика России будет расти? Лично мы – нет.
Инфляция.
Но вернемся к рискам, связанным с инвестированием в акции. Что у нас в данном случае с инфляцией, является ли она риском при инвестировании в акции? Так вот, может, это и покажется странным, но инфляция практически не влияет на нашу доходность! Она заложена в стоимость акции, в отличие от банковских депозитов и облигаций, при инвестировании в которые, инфляция является врагом №1.
«Как же так?» - спросите вы. Давайте разберемся. Инфляция приводит к росту стоимости какого-либо товара, соответственно компания, которая выпускает данный товар, начинает получать большую прибыль. Компания зарабатывает больше денег, естественно, растет стоимость её акций. Таким образом, инфляция автоматически закладывается в стоимость акции компании. Так что, инвестируя в акции, инфляция перестает вас интересовать. Растут цены или падают – не имеет значения. В этом заключается одно из замечательных преимуществ инвестирования в акции – можно навсегда забыть об инфляции.
В следующем выпуске:
Каждый человек, который хотя бы немного интересуется темой инвестирования, не раз слышал словосочетание «голубые фишки». Откуда эти фишки берутся, куда исчезают и как вообще определить, голубая она или фиолетовая - вопросы, ответить на которые не так-то просто.
По материалам
Никогда не говори "никогда"
-
Larissa
- FlyTeen
- Сообщения: 550
- Зарегистрирован: Ср фев 20, 2008 11:42 am
- Откуда: Москва
- Поблагодарили: 42 раза
Урок №3
Каждый человек, который хотя бы немного интересуется темой инвестирования, не раз слышал словосочетание «голубые фишки». Откуда эти фишки берутся, куда исчезают и как вообще определить, голубая она или фиолетовая - вопросы, ответить на которые не так-то просто.
Разговор пойдет об акциях. Несмотря на то, что всем известно, что это такое, смеем напомнить. Акции для компаний служат двум основным целям:
* обеспечивают начальным капиталом компании;
* привлекают дополнительные денежные ресурсу уже в ходе работы.
Все акции делятся на различные виды и типы. Но в свете данной статьи, это не главное, нас, в первую очередь, интересует одно важное свойство – ликвидность или, другими словами, востребованность акций на рынке. По уровню ликвидности акции принято разбивать на первый, второй и третий эшелоны. Часть акций, входящих в первый эшелон, и называются «голубыми».
Итак, «голубые фишки» (blue chips) – это выпущенные акции хорошо известных компаний, отличающиеся наиболее высокой стабильностью в получении дивидендной прибыли. То есть, обычно компании, попавшие в эту инвестиционную категорию, выплачивают дивиденды своим акционерам в течение продолжительного времени как в хорошие, так и в неблагоприятные для компании годы.
Впрочем, откроем карты. В таблице 1 приведен список компаний, на данный момент входящих в состав «голубых фишек»:
Таблица 1.
Голубые фишки России Тикер (РТС)
Газпром GAZP
Газпром Нефть (Сибнефть) SIBN
ЛУКОЙЛ НК LKOH
Роснефть ROSN
Норильский Никель ГМК GMKN
РАО «ЕЭС России» EESR
Ростелеком RTKM
Сбербанк России SBER
Сургутнефтегаз SNG
Татнефть TATN
Роснефть ROSN
Источник: quote.ru
Две стороны одной медали
Как известно, у любой медали две стороны. И на фондовом рынке такими «сторонами» часто являются безопасность и доходность. Чем рискованнее инструмент, тем выше доходность и, соответственно, наоборот. Что же, насчет «фишек»?
При долгосрочном инвестировании ужасное понятие «кризис» для них, конечно же, существует, но при этом не столь критично, как для бумаг второго и третьего эшелона. Естественно, наличие определенного статуса не является абсолютной защитой, но, тем не менее, компании-лидеры в своих отраслях переживают периоды спада намного проще. Если «утлый баркас» второго или третьего эшелона рыночный шторм может разбить в щепки, то огромный танкер голубых фишек чаще всего лишь качнется. Некоторые акции второго эшелона после кризиса 1998 года до сих пор никак не могут достичь прежнего уровня цен. Из таблицы 2 можно увидеть, как себя вели среднестатистические акции второго эшелона и «голубые фишки» с 23.01.2006-23.01.2007. Если б знать, где упасть…
Таблица 2.
Инструмент Компания Изменение цены, %
Голубые фишки Газпром
30,52
ЛУКОЙЛ
-1,63
РАО ЕЭС
132,7
Сбербанк
119,67
второй эшелон
СмолЭнсб
-5
Якутскэнерго
0,48
ОмскЭн
200
МосЭС
188,42
Источник: ММВБ
Между тем, за последний месяц, по данным ММВБ, акции «Омскэнерго», выросшие за год на 200%, как видно из таблицы 2, в апреле 2007 оказались чуть ли не лидером падения, упав почти на 24%. «Голубые фишки» крайне редко падают с таким энтузиазмом.
Так что стратегия долгосрочного инвестирования, основанная исключительно на «голубых акциях», по параметрам безопасности побеждает с огромным отрывом.
Найдите десять отличий
Мы уже упоминали о ликвидности акций. Но что это дает инвестору? «Голубые фишки» отличаются сотнями, а порой и тысячами сделок в минуту. Это значит, что эти акции можно продать и купить в любой момент, не боясь, что на руках окажутся ненужные бумаги. Между тем, по некоторым акциям второго или третьего эшелона сделки проходят раз в неделю или даже в месяц. У более ликвидных – раз в день, ну а у некоторых раз в час.
Самый важный критерий ликвидности - спред. Это разница между ценой покупки и продажи ценной бумаги на биржевом рынке. Размер спреда у «голубых фишек» ¬¬- десятые доли процента, в то время как у второго или третьего эшелона он достигает и 100%. Соответственно, совершая сделки с «фишками» убытки (при операциях купли/продажи) минимальны и практически незаметны.
Еще одна немаловажная «достопримечательность» «голубых фишек» заключается в прозрачности – отчетность компаний соответствует всем мировым стандартам и требованиям. Но об этом чуть позже.
Капитализация, то есть рыночная стоимость компании (сумма всех акций, умноженная на их рыночную стоимость), также заслуживает отдельного внимания. Стоит ли говорить о том, что «голубые фишки» - это самые крупные компании России и их капитализация составляет миллиарды долларов и плюс к этому увеличивается? Кстати, сейчас суммарная капитализация всего российского рынка превышает 270 млрд долларов!
Несмотря на то, что состав «фишек» меняется, некоторые из них именуются «голубыми» с момента основания рынка в России. Это, например, «Газпром», «РАО ЕЭ», «Сбербанк». В таблице 3 показана доходность некоторых «голубых фишек» с 2000 по 2007 годы.
Таблица 3.
Эмитент
Доходность акций некоторых «голубых фишек» с 2000 по 2007 год, %
Сбербанк
8777,1%
РАО ЕЭС
1161,4%
Лукойл
586,1%
Сургутнефтегаз
245,8%
Источник: ММВБ
Кто сказал: «мяу»?
Действительно, кто? Кто определяет наличие цвета эмитента? По каким критериям акция вдруг причисляется к «лику безопасных»?
«Законного» ответа на вопрос не существует. То есть нигде в законе ФСФР не прописано, что нужно сделать, чтобы стать надеждой и опорой нашей Родины. Статус признает сам рынок: список «голубых фишек» утверждают операторы биржевых площадок. Немаловажную роль при этом играют мировые рейтинговые агентства.
Критериев отбора существует масса. Например: свободная продажа акций на регулируемом рынке (компания обязательно должна иметь статус открытого акционерного общества); количество акций, находящихся в обращении (free-float); доходность; лицензии на деятельность (добыча и переработка нефти); СЧА (сумма чистых активов); обороты торгов; наличие рабочих мест; заинтересованность иностранных инвесторов, прозрачность отчетности компаний, темпы роста; выплаты дивидендов и т.д. Все это огромный, сложный комплексный анализ, которому подвержен каждый эмитент, нацеленный стать «звездой».
Помимо всего прочего, рыночные цены «голубых фишек» определяют значения наших родных индексов. Основные индексы, по которым ориентируется рынок – это Индекс РТС и Индекс ММВБ. В состав, как первого, так и второго, входят компании с наибольшей капитализацией, читай «голубые фишки». Только Индекс РТС рассчитывается по 50 компаниям, а ММВБ – по 21. Помимо этого, существуют специализированные, но от этого не менее полезные инвесторам, индексы – РТС2 и ММВБ10. РТС2 – это индекс акций второго эшелона, в который входят 69 компаний. ММВБ10, наоборот, - индекс, показывающий динамику «голубых фишек».
Как было упомянуто выше, 2006 год для второго эшелона оказался провальным. Но этой непредсказуемостью и прелестен рынок. Не часто «фишки» обгоняют второй эшелон. Это как раз отлично видно в таблице 4, где сравниваются два «сражающихся» индекса.
Таблица 4.
Индекс
10.01.06 по 10.01.07, %
ММВБ10
67,1
РТС2
36,4
Источник: РТС, ММВБ
Не может не радовать и тот факт, что «процесс становления» проходит на виду у всех. То есть при желании есть масса возможностей через различные СМИ следить за тем, как тот или иной эмитент идет к заоблачным высотам.
Сейчас, например, к голубым фишкам банковского сегмента изо всех сил тянется «ВТБ», второй по величине банк России. Что там будет пока неизвестно, но планы обнадеживают. Если вы еще раз взгляните на табличку с «голубыми фишками», то станет ясно, что банковский сектор у нас представлен пока в единичном экземпляре – это «Сбербанк России». Все остальные компании – промышленного сектора. А диверсификация еще никому не мешала, экономике в том числе. В данный момент идет подготовка к IPO* 20-25% акций «ВТБ» на трех площадках: Россия, Лондон, Нью-Йорк. Кстати, IPO направлено на увеличение уставного капитала компании, а это, как вы уже знаете, один из критериев роста, а, следовательно, экономической устойчивости.
В общем, первым эшелоном быть хорошо, а «голубой фишкой» еще лучше!
* Initial Public Offering –публичное размещение ценных бумаг. Первое и все последующие предложения о продаже эмиссионных ценных бумаг определенного эмитента, адресованные неограниченному кругу лиц
В следующем выпуске:
Извечный вопрос «Как заработать на фондовом рынке?» заставляет искать пути выгодных капиталовложений. Одни из таких путей, правда, рискованный, – это инвестирование в акции второго эшелона. Ведь как считают многие эксперты, будущее отечественного фондового рынка именно за вторым эшелоном.
По материалам
Каждый человек, который хотя бы немного интересуется темой инвестирования, не раз слышал словосочетание «голубые фишки». Откуда эти фишки берутся, куда исчезают и как вообще определить, голубая она или фиолетовая - вопросы, ответить на которые не так-то просто.
Разговор пойдет об акциях. Несмотря на то, что всем известно, что это такое, смеем напомнить. Акции для компаний служат двум основным целям:
* обеспечивают начальным капиталом компании;
* привлекают дополнительные денежные ресурсу уже в ходе работы.
Все акции делятся на различные виды и типы. Но в свете данной статьи, это не главное, нас, в первую очередь, интересует одно важное свойство – ликвидность или, другими словами, востребованность акций на рынке. По уровню ликвидности акции принято разбивать на первый, второй и третий эшелоны. Часть акций, входящих в первый эшелон, и называются «голубыми».
Итак, «голубые фишки» (blue chips) – это выпущенные акции хорошо известных компаний, отличающиеся наиболее высокой стабильностью в получении дивидендной прибыли. То есть, обычно компании, попавшие в эту инвестиционную категорию, выплачивают дивиденды своим акционерам в течение продолжительного времени как в хорошие, так и в неблагоприятные для компании годы.
Впрочем, откроем карты. В таблице 1 приведен список компаний, на данный момент входящих в состав «голубых фишек»:
Таблица 1.
Голубые фишки России Тикер (РТС)
Газпром GAZP
Газпром Нефть (Сибнефть) SIBN
ЛУКОЙЛ НК LKOH
Роснефть ROSN
Норильский Никель ГМК GMKN
РАО «ЕЭС России» EESR
Ростелеком RTKM
Сбербанк России SBER
Сургутнефтегаз SNG
Татнефть TATN
Роснефть ROSN
Источник: quote.ru
Две стороны одной медали
Как известно, у любой медали две стороны. И на фондовом рынке такими «сторонами» часто являются безопасность и доходность. Чем рискованнее инструмент, тем выше доходность и, соответственно, наоборот. Что же, насчет «фишек»?
При долгосрочном инвестировании ужасное понятие «кризис» для них, конечно же, существует, но при этом не столь критично, как для бумаг второго и третьего эшелона. Естественно, наличие определенного статуса не является абсолютной защитой, но, тем не менее, компании-лидеры в своих отраслях переживают периоды спада намного проще. Если «утлый баркас» второго или третьего эшелона рыночный шторм может разбить в щепки, то огромный танкер голубых фишек чаще всего лишь качнется. Некоторые акции второго эшелона после кризиса 1998 года до сих пор никак не могут достичь прежнего уровня цен. Из таблицы 2 можно увидеть, как себя вели среднестатистические акции второго эшелона и «голубые фишки» с 23.01.2006-23.01.2007. Если б знать, где упасть…
Таблица 2.
Инструмент Компания Изменение цены, %
Голубые фишки Газпром
30,52
ЛУКОЙЛ
-1,63
РАО ЕЭС
132,7
Сбербанк
119,67
второй эшелон
СмолЭнсб
-5
Якутскэнерго
0,48
ОмскЭн
200
МосЭС
188,42
Источник: ММВБ
Между тем, за последний месяц, по данным ММВБ, акции «Омскэнерго», выросшие за год на 200%, как видно из таблицы 2, в апреле 2007 оказались чуть ли не лидером падения, упав почти на 24%. «Голубые фишки» крайне редко падают с таким энтузиазмом.
Так что стратегия долгосрочного инвестирования, основанная исключительно на «голубых акциях», по параметрам безопасности побеждает с огромным отрывом.
Найдите десять отличий
Мы уже упоминали о ликвидности акций. Но что это дает инвестору? «Голубые фишки» отличаются сотнями, а порой и тысячами сделок в минуту. Это значит, что эти акции можно продать и купить в любой момент, не боясь, что на руках окажутся ненужные бумаги. Между тем, по некоторым акциям второго или третьего эшелона сделки проходят раз в неделю или даже в месяц. У более ликвидных – раз в день, ну а у некоторых раз в час.
Самый важный критерий ликвидности - спред. Это разница между ценой покупки и продажи ценной бумаги на биржевом рынке. Размер спреда у «голубых фишек» ¬¬- десятые доли процента, в то время как у второго или третьего эшелона он достигает и 100%. Соответственно, совершая сделки с «фишками» убытки (при операциях купли/продажи) минимальны и практически незаметны.
Еще одна немаловажная «достопримечательность» «голубых фишек» заключается в прозрачности – отчетность компаний соответствует всем мировым стандартам и требованиям. Но об этом чуть позже.
Капитализация, то есть рыночная стоимость компании (сумма всех акций, умноженная на их рыночную стоимость), также заслуживает отдельного внимания. Стоит ли говорить о том, что «голубые фишки» - это самые крупные компании России и их капитализация составляет миллиарды долларов и плюс к этому увеличивается? Кстати, сейчас суммарная капитализация всего российского рынка превышает 270 млрд долларов!
Несмотря на то, что состав «фишек» меняется, некоторые из них именуются «голубыми» с момента основания рынка в России. Это, например, «Газпром», «РАО ЕЭ», «Сбербанк». В таблице 3 показана доходность некоторых «голубых фишек» с 2000 по 2007 годы.
Таблица 3.
Эмитент
Доходность акций некоторых «голубых фишек» с 2000 по 2007 год, %
Сбербанк
8777,1%
РАО ЕЭС
1161,4%
Лукойл
586,1%
Сургутнефтегаз
245,8%
Источник: ММВБ
Кто сказал: «мяу»?
Действительно, кто? Кто определяет наличие цвета эмитента? По каким критериям акция вдруг причисляется к «лику безопасных»?
«Законного» ответа на вопрос не существует. То есть нигде в законе ФСФР не прописано, что нужно сделать, чтобы стать надеждой и опорой нашей Родины. Статус признает сам рынок: список «голубых фишек» утверждают операторы биржевых площадок. Немаловажную роль при этом играют мировые рейтинговые агентства.
Критериев отбора существует масса. Например: свободная продажа акций на регулируемом рынке (компания обязательно должна иметь статус открытого акционерного общества); количество акций, находящихся в обращении (free-float); доходность; лицензии на деятельность (добыча и переработка нефти); СЧА (сумма чистых активов); обороты торгов; наличие рабочих мест; заинтересованность иностранных инвесторов, прозрачность отчетности компаний, темпы роста; выплаты дивидендов и т.д. Все это огромный, сложный комплексный анализ, которому подвержен каждый эмитент, нацеленный стать «звездой».
Помимо всего прочего, рыночные цены «голубых фишек» определяют значения наших родных индексов. Основные индексы, по которым ориентируется рынок – это Индекс РТС и Индекс ММВБ. В состав, как первого, так и второго, входят компании с наибольшей капитализацией, читай «голубые фишки». Только Индекс РТС рассчитывается по 50 компаниям, а ММВБ – по 21. Помимо этого, существуют специализированные, но от этого не менее полезные инвесторам, индексы – РТС2 и ММВБ10. РТС2 – это индекс акций второго эшелона, в который входят 69 компаний. ММВБ10, наоборот, - индекс, показывающий динамику «голубых фишек».
Как было упомянуто выше, 2006 год для второго эшелона оказался провальным. Но этой непредсказуемостью и прелестен рынок. Не часто «фишки» обгоняют второй эшелон. Это как раз отлично видно в таблице 4, где сравниваются два «сражающихся» индекса.
Таблица 4.
Индекс
10.01.06 по 10.01.07, %
ММВБ10
67,1
РТС2
36,4
Источник: РТС, ММВБ
Не может не радовать и тот факт, что «процесс становления» проходит на виду у всех. То есть при желании есть масса возможностей через различные СМИ следить за тем, как тот или иной эмитент идет к заоблачным высотам.
Сейчас, например, к голубым фишкам банковского сегмента изо всех сил тянется «ВТБ», второй по величине банк России. Что там будет пока неизвестно, но планы обнадеживают. Если вы еще раз взгляните на табличку с «голубыми фишками», то станет ясно, что банковский сектор у нас представлен пока в единичном экземпляре – это «Сбербанк России». Все остальные компании – промышленного сектора. А диверсификация еще никому не мешала, экономике в том числе. В данный момент идет подготовка к IPO* 20-25% акций «ВТБ» на трех площадках: Россия, Лондон, Нью-Йорк. Кстати, IPO направлено на увеличение уставного капитала компании, а это, как вы уже знаете, один из критериев роста, а, следовательно, экономической устойчивости.
В общем, первым эшелоном быть хорошо, а «голубой фишкой» еще лучше!
* Initial Public Offering –публичное размещение ценных бумаг. Первое и все последующие предложения о продаже эмиссионных ценных бумаг определенного эмитента, адресованные неограниченному кругу лиц
В следующем выпуске:
Извечный вопрос «Как заработать на фондовом рынке?» заставляет искать пути выгодных капиталовложений. Одни из таких путей, правда, рискованный, – это инвестирование в акции второго эшелона. Ведь как считают многие эксперты, будущее отечественного фондового рынка именно за вторым эшелоном.
По материалам
Никогда не говори "никогда"
-
Larissa
- FlyTeen
- Сообщения: 550
- Зарегистрирован: Ср фев 20, 2008 11:42 am
- Откуда: Москва
- Поблагодарили: 42 раза
Урок №4
В прошлом выпуске мы с вами говорили про «голубые фишки» - звезд отечественной экономики. Теперь давайте обратим взор на их «младшего» брата – опасный, но от этого еще более соблазнительный второй эшелон.
Итак, акции второго эшелона – это акции компаний, которые не относятся к «голубым фишкам». Как известно, все познается в сравнении. Если сравнить ликвидность и капитализацию первого и второго эшелонов, то, конечно, последний имеет куда более скромные показатели, а соответственно, и востребованность среди инвесторов меньше. Но эти акции, как и «голубые фишки», котируются на биржах, а, например, на РТС даже имеют свой собственный индекс - РТС-2.
Если говорить о фундаментальных финансовых показателях, то во втором эшелоне акции могут вырасти в цене вследствие более адекватной их оценки инвесторами. Помимо этого, небольшой компании проще показать существенный рост (на 50% и более), чем гиганту рынка: ей просто есть, куда расти. А есть ли у нее будущее, зависит от внутренних и внешних для компании экономических условий, процессов, событий, на которые инвестиционным фондам и нужно ориентироваться при выборе низколиквидных акций для своего портфеля.
«Больное» место второго эшелона
У рынка акций второго эшелона есть три основные проблемы:
* низкая ликвидность – по некоторым бумагам сделки заключаются месяцами. К тому же, это «свойство» серьезно препятствует вложению иностранного капитала в бумаги второго эшелона;
* большие спрэды – огромная разница между ценой покупки и продажи акции. Если у акций «голубых фишек» спрэды составляют доли процента, то у бумаг второго эшелона они могут достигать 100% и более;
* нестабильность - котировки таких бумаг могут оставаться неизменными в течение целого года, а потом за пару дней неожиданно сделать гигантский скачок. Это также связано с ликвидностью бумаг второго эшелона: они реагируют скачкообразным ростом на покупку в крупных объемах и лавинообразными падениями при заключении сделок на продажу акций.
Пища для размышлений
Несмотря на имеющиеся проблемы, говорить о полной бесперспективности акций второго эшелона не приходится, хотя и тут опять же существуют некоторые «но». Разберем по пунктам:
1. Как известно, в нашей стране всего 10–12 бумаг относятся к высококотируемым на рынке. Для уверенного роста экономики страны это мало. Поэтому на рынок должны выйти новые бумаги – акции второго и третьего эшелонов. Как раз они-то и могут вызвать новую волну интереса к российскому фондовому рынку.
2. Другой фактор – внешнеэкономическая конъюнктура: рост цен на нефть заставляет инвесторов обратить более пристальное внимание на нефтегазовый сектор в ущерб второму эшелону, который характеризуется чрезмерной зависимостью от экспорта природных ресурсов и получением за счет этого своей единственно возможной прибыли. Таким образом проблема низкой диверсификации российской экономики видна невооруженным глазом. Упразднить разрыв между первым и вторым эшелоном возможно в первую очередь за счет многократного привлечения капитала к акциям второго эшелона, но не в ущерб инвестированию в бумаги «голубых фишек».
3. Еще одна немаловажная проблема – недостаточная прозрачность абсолютного большинства отечественных компаний. Из-за существенного недостатка информации о методах и действиях, отсутствия международных единых финансовых стандартов, финансовой политики компаний создается неблагоприятный фон для инвестирования в тот или иной сектор. Данный фактор является решающим, с точки зрения зарубежных инвесторов, и еще более судьбоносным на внутреннем рынке перемещения капиталов.
Все вышесказанное лишний раз заставляет нас убедиться в существовании ряда проблем инвестирования в акции второго эшелона. Но устойчивый положительный тренд, обещающий достойную прибыль в будущем, заставляет инвесторов идти на риск, причем вполне оправданный. Все мы помним удивительную динамику по акциям нынешних «голубых фишек». Таким образом каждая из них за 5–7 лет увеличила свою капитализацию в десятки и даже сотни раз. Возможно, еще через 5–7 лет к числу гигантов отечественной индустрии присоединятся новые компании – те самые, которые сейчас еще относятся ко второму эшелону. Так что у нас пока еще есть отличный шанс стать одним из акционеров будущих «голубых фишек» и разделить с ними часть их прибыли.
В следующем выпуске:
Издержки и налоги при инвестировании в акции – тема достаточно животрепещущая. Ибо, как известно, налоговая не дремлет. Да и куда, за что, кому и сколько мы должны будем платить тоже немаловажно. А мы, как известно, освещаем именно самые важные темы!
По материалам
В прошлом выпуске мы с вами говорили про «голубые фишки» - звезд отечественной экономики. Теперь давайте обратим взор на их «младшего» брата – опасный, но от этого еще более соблазнительный второй эшелон.
Итак, акции второго эшелона – это акции компаний, которые не относятся к «голубым фишкам». Как известно, все познается в сравнении. Если сравнить ликвидность и капитализацию первого и второго эшелонов, то, конечно, последний имеет куда более скромные показатели, а соответственно, и востребованность среди инвесторов меньше. Но эти акции, как и «голубые фишки», котируются на биржах, а, например, на РТС даже имеют свой собственный индекс - РТС-2.
Если говорить о фундаментальных финансовых показателях, то во втором эшелоне акции могут вырасти в цене вследствие более адекватной их оценки инвесторами. Помимо этого, небольшой компании проще показать существенный рост (на 50% и более), чем гиганту рынка: ей просто есть, куда расти. А есть ли у нее будущее, зависит от внутренних и внешних для компании экономических условий, процессов, событий, на которые инвестиционным фондам и нужно ориентироваться при выборе низколиквидных акций для своего портфеля.
«Больное» место второго эшелона
У рынка акций второго эшелона есть три основные проблемы:
* низкая ликвидность – по некоторым бумагам сделки заключаются месяцами. К тому же, это «свойство» серьезно препятствует вложению иностранного капитала в бумаги второго эшелона;
* большие спрэды – огромная разница между ценой покупки и продажи акции. Если у акций «голубых фишек» спрэды составляют доли процента, то у бумаг второго эшелона они могут достигать 100% и более;
* нестабильность - котировки таких бумаг могут оставаться неизменными в течение целого года, а потом за пару дней неожиданно сделать гигантский скачок. Это также связано с ликвидностью бумаг второго эшелона: они реагируют скачкообразным ростом на покупку в крупных объемах и лавинообразными падениями при заключении сделок на продажу акций.
Пища для размышлений
Несмотря на имеющиеся проблемы, говорить о полной бесперспективности акций второго эшелона не приходится, хотя и тут опять же существуют некоторые «но». Разберем по пунктам:
1. Как известно, в нашей стране всего 10–12 бумаг относятся к высококотируемым на рынке. Для уверенного роста экономики страны это мало. Поэтому на рынок должны выйти новые бумаги – акции второго и третьего эшелонов. Как раз они-то и могут вызвать новую волну интереса к российскому фондовому рынку.
2. Другой фактор – внешнеэкономическая конъюнктура: рост цен на нефть заставляет инвесторов обратить более пристальное внимание на нефтегазовый сектор в ущерб второму эшелону, который характеризуется чрезмерной зависимостью от экспорта природных ресурсов и получением за счет этого своей единственно возможной прибыли. Таким образом проблема низкой диверсификации российской экономики видна невооруженным глазом. Упразднить разрыв между первым и вторым эшелоном возможно в первую очередь за счет многократного привлечения капитала к акциям второго эшелона, но не в ущерб инвестированию в бумаги «голубых фишек».
3. Еще одна немаловажная проблема – недостаточная прозрачность абсолютного большинства отечественных компаний. Из-за существенного недостатка информации о методах и действиях, отсутствия международных единых финансовых стандартов, финансовой политики компаний создается неблагоприятный фон для инвестирования в тот или иной сектор. Данный фактор является решающим, с точки зрения зарубежных инвесторов, и еще более судьбоносным на внутреннем рынке перемещения капиталов.
Все вышесказанное лишний раз заставляет нас убедиться в существовании ряда проблем инвестирования в акции второго эшелона. Но устойчивый положительный тренд, обещающий достойную прибыль в будущем, заставляет инвесторов идти на риск, причем вполне оправданный. Все мы помним удивительную динамику по акциям нынешних «голубых фишек». Таким образом каждая из них за 5–7 лет увеличила свою капитализацию в десятки и даже сотни раз. Возможно, еще через 5–7 лет к числу гигантов отечественной индустрии присоединятся новые компании – те самые, которые сейчас еще относятся ко второму эшелону. Так что у нас пока еще есть отличный шанс стать одним из акционеров будущих «голубых фишек» и разделить с ними часть их прибыли.
В следующем выпуске:
Издержки и налоги при инвестировании в акции – тема достаточно животрепещущая. Ибо, как известно, налоговая не дремлет. Да и куда, за что, кому и сколько мы должны будем платить тоже немаловажно. А мы, как известно, освещаем именно самые важные темы!
По материалам
Никогда не говори "никогда"
-
Цветочная фея
- FlyTeen
- Сообщения: 775
- Зарегистрирован: Ср июл 30, 2008 3:15 pm
- Поблагодарили: 6 раз
-
Larissa
- FlyTeen
- Сообщения: 550
- Зарегистрирован: Ср фев 20, 2008 11:42 am
- Откуда: Москва
- Поблагодарили: 42 раза
Урок №5
Издержки и налоги при инвестировании в акции – тема достаточно животрепещущая. Ибо, как известно, налоговая не дремлет. Да и куда, за что, кому и сколько мы должны будем платить тоже немаловажно. Итак, начнем по порядку.
Налоги инвестора
Ставка налога с дохода на фондовом рынке для частных инвесторов, являющихся резидентами РФ, составляет 13%. Налог по дивидендам - 6%. С нерезидентов сдирают 30%.
На самом деле, всем нам несказанно повезло в плане отсутствия трудностей, связанных с уплатой налогов: как брокеры, так и управляющие компании являются налоговыми агентами. Они обязаны самостоятельно взимать с нас налоги и перечислять их в бюджет. Брокеры делают это либо по окончанию года, обычно в феврале следующего, либо при снятии денег со счета. Причем в этом вопросе они весьма настойчивы: если на вашем брокерском счету недостаточно денег для уплаты налога, то ваш телефон будет регулярно содрогаться от назойливых звонков представителей компании с просьбой перечислить недостающую сумму.
По факту оплаты вы можете получить у брокера или УК справку ф.2-НДФЛ, подтверждающую уплату налога. Более того, мы настойчиво рекомендуем вам хранить эти справки. Были случаи, когда налоговая инспекция, видимо, потеряв какие-то бумажки, предъявляла претензии по неуплате налогов. Наличие данной справки помогало быстро и безболезненно решить вопрос.
Что касается заполнения налоговой декларации, то формально доход, полученный на фондовом рынке, следует декларировать, для этого и существует справка ф.2-НДФЛ. Однако! Реально почти никто и почти никогда этого не делает. А так как налог действительно уплачен, то и инспекция не беспокоится. Если все организаторы процесса, брокер либо управляющая компания, выполнили свои обязанности по удержанию и уплате НДФЛ правильно, и у физлица нет претензий к государству (законных), то действительно ничего делать не нужно.
Важно знать, что обязанность по уплате НДФЛ после введения в действие гл. 23 НК (налогового кодекса) лежит на НАЛОГОПЛАТЕЛЬЩИКЕ. Так что проверять правильность удержания и уплаты - это наша с вами обязанность.
Издержки инвестора
Фактически существует два вида издержек, с которыми придется столкнуться инвестору, «работающему» с акциями.
Во-первых, это комиссия с оборота. Она составляет примерно 0,1% с оборота. То есть при совершении любой операции, не важно покупка это или продажа, с каждой 1000 рублей мы теряем один рубль. Но, скажем прямо, нас это интересует постольку поскольку, ибо мы все-таки не трейдеры, «зарплата» которых зависти от количества сделок, совершенных в секунду. А 5-10 рублей в месяц, согласитесь, не такие огромные расходы.
Вторая статья издержек – это абонентская плата за ведение брокерского счета. Их существует три вида: 5-10 долларов в месяц; 5-10 долларов в месяц при условии, что были операции; и без абонентской платы. Конечно же, наиболее приятен третий вид. Но «абонентка» все же зависит от вашего брокера. У некоторых есть «совмещенные» издержки. Например, у вас есть абонентская плата, но при этом сокращается комиссия с оборота.
В следующем выпуске:
Инвестирование – процесс, окруженный массой мифов. Самые распространенные из них повествуют простым обывателям, например, о том, что инвесторы сидят в компьютере с красными глазами все дни и ночи напролет, что инвестором может стать только миллионер и т.д. Так, да не так! Разберемся с мифами…
По материалам
Издержки и налоги при инвестировании в акции – тема достаточно животрепещущая. Ибо, как известно, налоговая не дремлет. Да и куда, за что, кому и сколько мы должны будем платить тоже немаловажно. Итак, начнем по порядку.
Налоги инвестора
Ставка налога с дохода на фондовом рынке для частных инвесторов, являющихся резидентами РФ, составляет 13%. Налог по дивидендам - 6%. С нерезидентов сдирают 30%.
На самом деле, всем нам несказанно повезло в плане отсутствия трудностей, связанных с уплатой налогов: как брокеры, так и управляющие компании являются налоговыми агентами. Они обязаны самостоятельно взимать с нас налоги и перечислять их в бюджет. Брокеры делают это либо по окончанию года, обычно в феврале следующего, либо при снятии денег со счета. Причем в этом вопросе они весьма настойчивы: если на вашем брокерском счету недостаточно денег для уплаты налога, то ваш телефон будет регулярно содрогаться от назойливых звонков представителей компании с просьбой перечислить недостающую сумму.
По факту оплаты вы можете получить у брокера или УК справку ф.2-НДФЛ, подтверждающую уплату налога. Более того, мы настойчиво рекомендуем вам хранить эти справки. Были случаи, когда налоговая инспекция, видимо, потеряв какие-то бумажки, предъявляла претензии по неуплате налогов. Наличие данной справки помогало быстро и безболезненно решить вопрос.
Что касается заполнения налоговой декларации, то формально доход, полученный на фондовом рынке, следует декларировать, для этого и существует справка ф.2-НДФЛ. Однако! Реально почти никто и почти никогда этого не делает. А так как налог действительно уплачен, то и инспекция не беспокоится. Если все организаторы процесса, брокер либо управляющая компания, выполнили свои обязанности по удержанию и уплате НДФЛ правильно, и у физлица нет претензий к государству (законных), то действительно ничего делать не нужно.
Важно знать, что обязанность по уплате НДФЛ после введения в действие гл. 23 НК (налогового кодекса) лежит на НАЛОГОПЛАТЕЛЬЩИКЕ. Так что проверять правильность удержания и уплаты - это наша с вами обязанность.
Издержки инвестора
Фактически существует два вида издержек, с которыми придется столкнуться инвестору, «работающему» с акциями.
Во-первых, это комиссия с оборота. Она составляет примерно 0,1% с оборота. То есть при совершении любой операции, не важно покупка это или продажа, с каждой 1000 рублей мы теряем один рубль. Но, скажем прямо, нас это интересует постольку поскольку, ибо мы все-таки не трейдеры, «зарплата» которых зависти от количества сделок, совершенных в секунду. А 5-10 рублей в месяц, согласитесь, не такие огромные расходы.
Вторая статья издержек – это абонентская плата за ведение брокерского счета. Их существует три вида: 5-10 долларов в месяц; 5-10 долларов в месяц при условии, что были операции; и без абонентской платы. Конечно же, наиболее приятен третий вид. Но «абонентка» все же зависит от вашего брокера. У некоторых есть «совмещенные» издержки. Например, у вас есть абонентская плата, но при этом сокращается комиссия с оборота.
В следующем выпуске:
Инвестирование – процесс, окруженный массой мифов. Самые распространенные из них повествуют простым обывателям, например, о том, что инвесторы сидят в компьютере с красными глазами все дни и ночи напролет, что инвестором может стать только миллионер и т.д. Так, да не так! Разберемся с мифами…
По материалам
Никогда не говори "никогда"
, это он нашел эту стратегию.-
verba
- FlyLady
- Сообщения: 1616
- Зарегистрирован: Чт сен 21, 2006 6:00 pm
- Откуда: Россия
- Благодарил (а): 507 раз
- Поблагодарили: 275 раз
milka, у меня с каждой сделки берется 0,01% депозитарию + 100 рублей в месяц ему же.
А еще 0,05% брокеру, но не менее 100 рублей в месяц.
Обороты у меня небольшие, поэтому в месяц (если были операции) я плачу 200 рублей + 0,01% от оборота.
Если сделок в этот месяц не было, то совсем ничего не платится.
Поэтому до кризиса я покупала выбранные акции один раз в год, платила за все про все 200 руб.+0,01%. За год это совсем немного. И ничего не продавала.
6,5 евро за ОДНУ сделку - это круто!
А еще 0,05% брокеру, но не менее 100 рублей в месяц.
Обороты у меня небольшие, поэтому в месяц (если были операции) я плачу 200 рублей + 0,01% от оборота.
Если сделок в этот месяц не было, то совсем ничего не платится.
Поэтому до кризиса я покупала выбранные акции один раз в год, платила за все про все 200 руб.+0,01%. За год это совсем немного. И ничего не продавала.
6,5 евро за ОДНУ сделку - это круто!
менять паденья на полёты, о-йе
-
Маковка
- FlyTeen
- Сообщения: 746
- Зарегистрирован: Вт июл 29, 2008 5:45 pm
- Откуда: Санкт-Петербург
- Поблагодарили: 52 раза
Лисица, Я помню только, что когда выставляешь цену продажи,то в реальных условиях (в отличие от демо) ограничитель срабатывает не на ней, а то ли раньше, то ли позже. И сделка становится убыточной, хотя стоп-лоссы выставлены правильно. Что-то в этом духе.
Повторюсь. я не занималась Форексом. Поэтому объяснение сумбурное.
Повторюсь. я не занималась Форексом. Поэтому объяснение сумбурное.
-
Цветочная фея
- FlyTeen
- Сообщения: 775
- Зарегистрирован: Ср июл 30, 2008 3:15 pm
- Поблагодарили: 6 раз
Почти все поняла, но вот более точно и просто как понять - "локальные экстремумы". Я примерно догадываюсь, но хотелось бы достоверную информацию получить.